深圳轻井泽投资咨询有限公司

咨询热线:0755-83581023


深圳轻井泽投资咨询有限公司凭借核心团队在日本律所法律服务经验、资本市场运作经验, 非常熟悉日本的法律及商业习惯,可帮助客户在日本、中国及海外企业的并购重组、财务顾问及资产剥离等业务、代理国内外企业客户进行发债、***公开募股(IPO)及私募基金、股票、可转换证券、虚拟货币等业务。公司在各种私募股权和其它商业交易中亦具有丰富的专业经验,包括企业合资合作、杠杆租赁、杠杆收购、解散、资本重组、分割剥离和其它公司重组业务。

 

一、为什么现在是投资日本的好时机?

1. 资产的性价比高  

资产的评价相较国际市场价格低,例如:不动产的收益率

***/地区名称 平均表面收益率             /地域名 平均表面利回り

日本         5.02%                     日本 5.02

新加坡       2.82%                     シンガポール 2.82

香港         2.82%                     香港 2.82

英国         3.21%                    イギリス 3.21

俄罗斯        3.22%                      ロシア 3.22

瑞士         3.81%                      スイス 3.81

美国         3.91%                     アメリカ 3.91

法国         2.89%                      フランス 2.89

(出处 :根据「GLOBAL PROPERTY GUIDE」中2015125日的数据)

2. 日本企业账面上的休眠资产折旧后是“聚宝盆”,比如,2014年索尼因卖掉总公司大楼而转为盈利

3. 休眠***,IP及技术经验等

4. 因银行面向中小企业的投融资有消极倾向,日本企业的自我评价“过于谦虚”

5. 日本的中小企业大多未将视野放眼于国际市场,缺乏全球性经营计划,资产被低估

6. 日本的工匠精神下的技术能力

7. 日本人的商业诚信度高

8. 日本企业(Made in Japan)在国际市场的信誉

9. 通过对日本的投资提升在国际市场的知名度

 

二、从中国对日投资现状来看日本投资的现状

 

1. 127万家潜在日本收购对象

经济产业省指出,2025年,每3家日本公司中将有1家公司、共有127万家公司面临废弃危机。若放任废业之问题而不顾,那么就业人口将减少650万人,GDP将会流失22万亿日元。

根据东京商工的调查显示,面临废弃的企业中的过半数处于盈利状态,反映出了大量的优良企业将会退出。退出的原因多是由于无人继承。

 

2. 中国对日投资持续增长,2014年后倍增不包括经由香港或民间个人的投资,如果将其计入在内,投资案件数量还将大幅增加。

 

中国政府的对日投资许可数量走势(1988—2015年)

 

 

3. 1985-2017涉日M&A案件数量稳定中持续增长

 

1985-2017涉日M&A案件数量变化趋势

 

IN-IN 日企之间的并购

IN-OUT: 日企对外企的并购

OUT-IN: 外企对日企的并购

 

 

4. 1985-2017涉日M&A金额持续增长

 

1985-2017涉日M&A金额变化趋势

 

IN-IN 日企之间的并购

IN-OUT: 日企对外企的并购

OUT-IN: 外企对日企的并购

 

 

日本市场TOB案件数及金额变化趋势

 

 

5. 从东京扩展到其他地方寻宝

 

外资企业的总部70%集中于东京,但是,吸引着众多亚洲游客的日本第二商业城市大阪,具有丰富观光资源的京都、北海道,国际经济城市福冈,世界品牌丰田的总部所在地爱知,日本制造业的代表性地方城市静冈等均藏有“宝物”!

 

 

三、对日直接投资的阻碍要因

 日本企业具有的对外国资金的拒绝反应

 不理解相互的商业习惯

 日本企业的应对速度迟缓

 翻译成为商务的障碍

四、实绩及经典案例

  

某高尔夫企业并购案例

 

• 本间高尔夫是全球最***高尔夫品牌之一,却在上世纪90年代日本房地产泡沫破裂之后险些倒闭,被中国人收购后重新焕发生机,并在香港上市——这家公司就是日企本间高尔夫,以“HONMA”品牌著称于世。

• 日本本间 (HONMA)高尔夫株式会社成立于1959年,距今已有50多年历史。HONMA在高尔夫球具行业中有着尊贵的地位,是全球***高尔夫品牌之一,也是日本民族工业的骄傲。

• 温商刘建国于2010年以1亿美元的价格买下了本间高尔夫51%的股权。经过六年的发展,该公司已重回全球十大高尔夫品牌之列,去年的球杆销售额更是全球***。连郭广昌旗下的复星也投资6000万美元入股,只占上市前7.5%的股权。

• 刘建国执掌本间之后,提出了***的3R(保留、重新唤发、重塑)战略,即保留传统、品质和人才,重新唤发企业文化和品牌,重塑活力、国际化及市场主导地位的高尔夫品牌。比如,将业务交给原有的管理团队,不另行安插人进入管理;推行员工持股,升职尽量倾向于内部人才晋升;增加营销推广的投入,物色职业选手代言等。

• 经过刘建国的一系列改革,本间高尔夫终于重新焕发生机。截至2016年3月底财政年度,该公司实现销售收入16.96亿港元,其中仅高尔夫球杆就卖出14.3亿港元。以零售额计算,本间高尔夫已成为全球第七大高尔夫产品品牌、第六大高尔夫球杆品牌,同时还是全球***大高端高尔夫球杆品牌。

• 在刘建国的执掌下,本间高尔夫近年的业绩也表现不错,近三个财年的营收复合年增长率高达19.3%,净利润复合年增长率为38.7%。其中,仅截至2016年3月底财政年度,该公司就实现净利润2.7亿港元,比上年同期增长54.8%,毛利率高达59%。

• 这种快速的增长还体现在公司店铺数量和区域覆盖上。截至2016年3月底财政年度,本间已开设86家品牌自营店,数量在主要高尔夫公司中是最多的;同时,公司产品覆盖更多***,目前已向近50个***出售产品。

• 公司还十分注重产品的研发,近三个财年的研发开支一直呈上升趋势,分别为4.425亿日圆、5.033亿日圆及5.353亿日圆。公司表示,未来还会继续投入资源开发新产品。

• 2016年10月6日在港股主板成功上市,首日市值超过60亿港币。

 

 

 

 

 

 

 



首页   |   关于轻井泽   |   业务布局  |  选项目   |   新闻资讯   |   联系我们   |   

@2018 深圳轻井泽投资咨询有限公司 版权所有

Copyright @ szkar.com All Rights Reserved

粤ICP备18157653号  深圳轻井泽投资咨询有限公司